Mais uma semana volátil com o vencimento Dez-24 trabalhando com uma amplitude de 2.800 pontos (fechamento anterior / mínima / máxima / mínima / máxima / fechamento respectivamente @ 257,35 / 243,35 / 257,10 / 247,40 / 252,05 centavos de dólar por libra-peso). O R$ voltou a desvalorizar -4,25%, chegando a negociar @ 5,67 R$/US$!
A segunda-feira começou tensa com o Dez-24 chegando a cair -1.400 pontos após a divulgação do relatório da OIC* indicando um aumento nas exportações globais em +10,5% em comparação ao mesmo período do ano anterior:
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– Exportações globais de café verde aumentaram 8,8% em agosto, diz OIC
Publicado em 07/10/2024 13:30 e atualizado em 07/10/2024 15:37
LONDRES (Reuters) – As exportações globais de café verde, ou não torrado, aumentaram 8,8% em agosto em relação ao mesmo período de 2023, elevando em 10,5% o total dos primeiros 11 meses da temporada 2023/24, informou a Organização Internacional do Café em um relatório mensal.
A agência intergovernamental disse que o café robusta foi o principal impulsionador do crescimento das exportações em agosto, com um aumento de 14,3% nos embarques, após aumentos do Brasil, Índia e Indonésia.
No entanto, as exportações do Vietnã, principal produtor de robusta, caíram 12,1% em agosto, marcando a sétima queda consecutiva e deixando a queda acumulada nos primeiros 11 meses de 2023/24 em 12,1%.
“A última queda (do Vietnã) continua a ser devido à escassez da oferta interna, que aguarda a nova safra 2024/25, cujo início ainda está a um mês de distância”, disse a OIC.
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Após a assimilação dessa notícia, o mercado recuperou praticamente toda a baixa!
Voltou a chover no Brasil em algumas regiões produtoras. Algumas regiões foram castigadas com chuvas de granizo, danificando ainda mais as lavouras! Existem previsões para novas chuvas durante os próximos 15 dias, porém a próxima safra 25/26 já está comprometida! Já existem estragos irreversíveis em muitas regiões. Muitas fazendas já realizaram a “decepa” nas suas lavouras com nova produção esperada para apenas daqui há 3 anos!
Segundo reportagem da Procafé* “#CAFÉ COM TV – A chuva chegou, mas a seca causou prejuízo no café” mesmo com a provável recuperação dos déficits hídricos (após mais de 180 dias sem chuvas e muito calor nas principais regiões produtoras) as lavouras não produzirão sua capacidade máxima na próxima safra 25/26 esperada por muitos.
( http://www.redepeabirus.com.br/redes/form/post?topico_id=114103 )
Atualmente as lavouras estão lutando para sobreviverem e a aposta de muitos produtores é que as floradas não irão vingar como o esperado.
Dificilmente o Brasil produzirá 75/80 milhões de sacas na próxima safra 25/26. Para a “produção global x consumo global” ficar na paridade, então o Brasil precisará produzir pelo menos 75 milhões de sacas e o Vietnam pelo menos 27 milhões de sacas!
Pela previsão da OIC* o mundo deverá consumir nas próximas safras 24/25, 25/26, 26/27 e 27/28 respectivamente 180,50 / 184 / 188 / 191 milhões de sacas! Para atingir essa produção o Brasil precisará produzir pelo menos 80 milhões de sacas por ano safra durante os próximos 3 anos!
Qualquer “resfriado” no Brasil irá causar uma crise no abastecimento global! Como já mencionado aqui em outros comentários, o mundo todo está de olho no Brasil como o principal fornecedor de café (tanto café arábica quanto robusta)!
Segundo a Cecafé* durante o mês de Setembro-24 o Brasil exportou +4,64 milhões de sacas! O maior volume para o mês de setembro desde Setembro-20 (quando o Brasil exportou 4,23 milhões de sacas).
Nos primeiros 3 meses da safra 24/25 o Brasil já exportou +11,98 milhões de sacas (durante o mesmo período das safras anteriores o Brasil exportou nas safras 23/24 – 22/23 – 21/22 e 20/21 respectivamente +10,04 / +8,84 / +8,98 / +11,05 milhões de sacas)!
Para o mês de Outubro-24, segundo os dados da Cecafé*, o Brasil poderá exportar – pela primeira vez na sua história – volume acima dos +5 milhões de sacas! Assim, o Brasil poderá ter apenas 20,00 milhões de sacas para abastecer o mercado mundial durante os próximos 8 meses (ou 2,50 milhões de sacas/mês) – considerando uma safra 24/25 em +58 milhões de sacas e um consumo interno em +21,50 milhões de sacas!
Outra notícia triste para o mercado foi a “aprovação” da recuperação judicial da “MCC Specialty Coffee”
A “recuperação judicial” virou um ótimo negócio para o “empresário” brasileiro onde as “dividas” recebem um “abatimento” de -70/80% e 2-3 anos para pagar…
No curto prazo o Dez-24, após romper e negociar rapidamente abaixo da média-móvel dos 50 dias, encontra suportes importantes @ 249 / 239 / 227 e 222 centavos de dólar por libra-peso e resistências @ 257 e 272 centavos de dólar por libra-peso!
Continuo positivo para os próximos 3-4 anos! Com o cenário “oferta global x demanda global” tão justo e com o consumo crescendo principalmente nos mercados asiáticos acima dos 2% ao ano, não tem como não continuar “altista”!
Atenção pois o vencimento Dez-24 ainda possui um “gap” deixado no dia 05 de agosto de 2024 @ 226,25 centavos de dólar por libra-peso!
Como sempre, proteja-se!
Boa semana a todos!
Marcelo Fraga Moreira*
*Marcelo Fraga Moreira é um profissional há mais de 30 anos atuando no mercado de commodities agrícolas, escreve este relatório sobre café semanalmente como colaborador da Archer Consulting.
** “Call” = opção de Compra
** “Put” = opção de Venda
** “Compra Call-Spread” = compra e venda simultânea de 2 Opções de Compra comprando a Opção com preço de exercício mais baixo vendendo a Opção com preço de exercício mais alto);
** “Venda Call-Spread” = venda e compra simultânea 2 Opções de Compra vendendo a Opção com preço de exercício mais baixo e comprando a Opção com preço de exercício mais alto);
** “Compra Put-Spread” = compra e venda simultânea 2 Opções de Venda comprando a Opção com preço de exercício mais alto e vendendo a Opção com preço de exercício mais baixo);
** “Venda Put-Spread” = venda e compra simultânea 2 Opções de Venda vendendo a Opção com preço de exercício mais alto e comprando a Opção com preço de exercício mais baixo);
** “CFTC” = Commodity Futures Trading Commission – agência independente do governo dos Estados Unidos que regula os mercados de futuros e opções das commodities;
** “IBGE” = Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística
** “Cecafé” = Conselho dos Exportadores de Café do Brasil
** “SECEX” = Secretaria comércio exterior
** “CNC” = Conselho Nacional do Café
** “USDA” = Departamento da Agricultura dos Estados Unidos
** “FNC” = Federação Nacional dos Cafeicultores da Colômbia
** “FAS” = Serviço Agrícola Estrangeiro do USDA*
** “OIC” = Organização Internacional do Café
** “GCA” = Green Coffee Association
** “ABIC” = Associação Brasileira da Indústria de Café
** “Sincal” = Associação dos Produtores do Brasil
** “NDF” = (Non-Deliverable Forward), um contrato a termo de moeda com liquidação financeira, com vencimento para aquele mês
** “Pib” = Produto Interno Bruto
** “FED” = Banco Central Americano
** “NOAA” = Departamento Nacional da Atmosfera e Oceanos dos Estados Unidos
** “EUROSTAT” = Serviço de Estatística da União Europeia responsável pela publicação de estatísticas e indicadores de elevada qualidade a nível europeu que permite a comparação entre países e regiões
** “OPEP” = A Organização dos Países Exportadores de Petróleo
** “FOMO” = É caracterizada pela necessidade constante que uma pessoa tem de saber o que outras estão fazendo. FOMO, sigla que vem da expressão em inglês “fear of missing out”, que traduzida para o português significa “medo de ficar de fora”.
o investidor fica com receio em perder uma oportunidade no mercado e sai “comprando ou vendendo” para não ficar de fora da “oportunidade” divulgada na mídia (FOMO = Free of missing out A Organização dos Países Exportadores de Petróleo
** “COOXUPÉ” = Cooperativa Regional de Cafeicultores em Guaxupé
** “Coccamig” = Cooperativa Central de Cafeicultores e Agropecuaristas de Minas Gerais
** “PIB” = Produto interno Bruto de um país
** “COPOM” = Comitê de Política Monetária, é um órgão do Banco Central. Ele foi criado em 1996 com o objetivo de traçar e acompanhar a política monetária do país. Esse é o órgão responsável pelo estabelecimento de diretrizes a respeito da taxa de juros
** “BASIS” = O basis é a disparidade de preço causada pela diferença geográfica entre os pontos de entrega da commodity. Ele é calculado subtraindo o valor da commodity no mercado físico em determinada praça, pelo preço do mesmo produto no mercado futuro.
** “Bandas de bollinger” = do inglês bollinger bands, é um indicador de volatilidade bastante utilizado para prever se um ativo está sobre-comprado, estável ou sobre-vendido. Ele é formado por duas médias móveis, uma superior e outra inferior que indicam tal informação. São alguns atributos desse indicador:
Antever os níveis de preço de um ativo
Antecipar topos e fundos de preço no gráfico
Mostrar a intensidade de valorização ou desvalorização de um ativo
Portanto, este indicador tenta mostrar se uma ação está barata ou cara, em um determinado período de tempo.
Desse modo, ele é indicado para operações de curto prazo, day trade ou swing trade.
O autor da técnica é o americano John Bollinger (nascido em 1950), analista financeiro e colaborador da área de análise técnica. John lançou o seu livro Bollinger on Bollinger Bands em 2001, mas essa técnica começou a ser desenvolvida por ele ainda na década de 1980. As bandas são derivadas das médias móveis e mostram que, independente de qualquer movimento que o preço faça, ele tende a voltar a um equilíbrio. Portanto, temos aí um “estreitamento das bandas” no gráfico de candlestick.
** “PMI” = A sigla PMI significa, em inglês, Purchasing Manager’s Index e é um indicador que mede a atividade econômica de um país a partir de pesquisas mensais realizadas por uma empresa privada.
Assim, o PMI também é conhecido como Índice de Gerentes de Compra e seu principal objetivo é fornecer informações sobre a temperatura de alguns setores da economia e orientar os diversos profissionais do mercado.
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