No curto prazo o mercado continua t\u00e9cnico, com os fundos + especuladores se posicionando na expectativa do pr\u00f3ximo rompimento! Quem estiver na posi\u00e7\u00e3o correta ir\u00e1 ganhar muito, muito dinheiro nos pr\u00f3ximos meses.<\/p>\n\n\n\n
Aparentemente o \u201cmercado\u201d ainda n\u00e3o acredita na quebra da safra brasileira 24\/25. Segundo a Cecaf\u00e9* o Brasil dever\u00e1 exportar agora no m\u00eas de julho-24 entre +3,80\/+4,20 milh\u00f5es de sacas. Esse \u201cn\u00famero expressivo\u201d (+4 milh\u00f5es de sacas) representa 33% acima do m\u00eas de julho-23 e 11% acima do m\u00eas de junho-24.<\/p>\n\n\n\n
Na safra 23\/24 a m\u00e9dia mensal da exporta\u00e7\u00e3o brasileira ficou em 3,94 milh\u00f5es de sacas e o total exportado em 47,30 milh\u00f5es de sacas.<\/p>\n\n\n\n
Com as novas proje\u00e7\u00f5es \/ revis\u00f5es para a safra brasileira 24\/25 entre 53-63 milh\u00f5es de sacas e um consumo interno est\u00e1vel em 22 milh\u00f5es de sacas, ent\u00e3o novamente a exporta\u00e7\u00e3o brasileira dever\u00e1 ficar entre 31-41 milh\u00f5es de sacas (m\u00e9dia mensal entre 2,58-3,42 milh\u00f5es de sacas). Ou seja, em breve as exporta\u00e7\u00f5es mensais dever\u00e3o voltar para o piso\/teto das m\u00e9dias acima...<\/p>\n\n\n\n
Segundo o Centro do Com\u00e9rcio de Caf\u00e9 de Vit\u00f3ria (CCCV) a produ\u00e7\u00e3o no estado do Espirito Santo (que representa aproximadamente 70% da safra do caf\u00e9 brasileiro) dever\u00e1 sofrer uma queda entre 20%-30%. Uma produ\u00e7\u00e3o ao redor de 13 milh\u00f5es de sacas x aproximadamente 16 milh\u00f5es de sacas na safra 23\/24.<\/p>\n\n\n\n
A queda no rendimento nas lavouras e redu\u00e7\u00e3o no tamanho dos gr\u00e3os j\u00e1 foi comprovado sendo necess\u00e1rio agora 360 litros de gr\u00e3os para forrar uma saca de 60kg de caf\u00e9 pilado x 280 litros de gr\u00e3os para forrar uma saca de 60 kg de caf\u00e9 pilado na safra 23\/24.<\/p>\n\n\n\n
(mat\u00e9ria completa no link: https:\/\/www.agazeta.com.br\/colunas\/abdo-filho\/espirito-santo-registra-quebra-na-safra-do-cafe-conilon-0724<\/a> )<\/p>\n\n\n\n A colheita do caf\u00e9 robusta finalizou e a do caf\u00e9 tipo ar\u00e1bica segue bem adiantada \u2013 ao redor dos 90%. Diferente das outras safras, as filas nos armaz\u00e9ns \/ cooperativas para recebimento praticamente n\u00e3o existe \/ existiu.<\/p>\n\n\n\n J\u00e1 come\u00e7ou a disputa entre os compradores por lotes de produtos peneira 17\/18 e cereja descascado. O mercado interno continua firme com o produtor \u201csentando em cima\u201d do seu \u201cgr\u00e3o de ouro\u201d vendendo apenas o m\u00ednimo necess\u00e1rio para pagar as contas de curto prazo.<\/p>\n\n\n\n No mercado interno os pre\u00e7os continuam firmes negociando entre 1.200-1.450 R$\/saca para o caf\u00e9 tipo ar\u00e1bica (padr\u00e3o rio \u2013 cereja descascado) e 1.250 R$\/saca para o caf\u00e9 robusta.<\/p>\n\n\n\n Em Londres o vencimento Set-24 encerrou @ 4.302 US$\/tonelada (equivalente @ 258,07 US$\/saca ou 1.452 R$\/saca). No mercado interno local o mercado continua pagando pr\u00eamios acima dos 500 US$\/tonelada para conseguir originar o \u201cgr\u00e3o de ouro\u201d (aproximadamente +168 R$\/saca sobre a cota\u00e7\u00e3o da bolsa de Londres). O Brasil continua sendo a \u201corigem do caf\u00e9 tipo robusta mais barata do mundo\u201d com o produtor brasileiro ainda vendendo seu produto com um des\u00e1gio ao redor dos -350 R$\/saca. At\u00e9 quando?<\/p>\n\n\n\n Na sexta-feira algumas cooperativas estavam procurando originar caf\u00e9 ar\u00e1bica tipo 6 para entrega nas safras 25\/26 e 26\/27 @ 1.380 R$\/saca (para ambos vencimentos\/entregas). Considerando que o Julho-25 e o Julho-26 encerraram respectivamente @ 223,70 e 212,35 centavos de d\u00f3lar por libra-peso o \u201cajuste\u201d nos pre\u00e7os est\u00e1 diretamente relacionado com a cota\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar futuro oferecido pelos bancos parceiros para vencimento em julho-25 e julho-26 e ao \u201cspread\u201d pretendido pelos compradores.<\/p>\n\n\n\n O clima continua seco e quente nas principais regi\u00f5es produtoras. O mercado j\u00e1 est\u00e1 monitorando o desenvolvimento das lavouras para a pr\u00f3xima safra 25\/26 e o stress h\u00eddrico em muitas regi\u00f5es \u00e9 fato.<\/p>\n\n\n\n Para quem realizar essas vendas futuras nossa recomenda\u00e7\u00e3o continua sendo em comprar uma op\u00e7\u00e3o de compra \u201ccall*\u201d ou uma estrutura \u201ccall-spread*\u201d contra o pr\u00f3ximo vencimento Set-25 (vencimento onde existe alguma liquidez) e depois \u201crolar\u201d o hedge da safra 26\/27 \u201cl\u00e1 na frente\u201d para o vencimento Set-26. Como vimos nesse ano, muitos produtores que venderam caf\u00e9 robusta nos 700\/800 R$\/saca (e n\u00e3o fizeram hedge\/seguro contra eventual quebra no rendimento) est\u00e3o sendo obrigados a renegociar seus contratos e\/ou \u201cir ao mercado\u201d para poder honrar com seus compromissos perdendo 400\/500 R$\/saca.<\/p>\n\n\n\n Os gr\u00e1ficos continuam indicando \u201ctopos e fundos\u201d ascendentes tanto no gr\u00e1fico di\u00e1rio quanto no semanal. Se o mercado conseguir se segurar acima dos importantes suportes d\u00e1s m\u00e9dias m\u00f3veis dos 50 dias ent\u00e3o creio que o mercado est\u00e1 apenas dando um \u201cpasso pra tr\u00e1s para dar 5 pra frente\u201d!<\/p>\n\n\n\n Continuo com uma leitura muito positiva com o mercado indo buscar os 250 \/ 300 centavos de d\u00f3lar por libra-peso at\u00e9 o final do ano, e, possivelmente romper o topo hist\u00f3rico ao redor dos 360 centavos de d\u00f3lar por libra-peso. Por\u00e9m, como estamos vendo, o \u201cmercado n\u00e3o ir\u00e1 subir em linha reta\u201d e teremos muita volatilidade durante esse per\u00edodo.<\/p>\n\n\n\n Produtor: fa\u00e7a suas contas e proteja-se! Mesmo acreditando em pre\u00e7os mais altos a compra de uma op\u00e7\u00e3o de venda \u201cput*\u201d ou a compra de uma estrutura \u201cput-spread*\u201d \u00e9 primordial para prote\u00e7\u00e3o contra eventual \u201ccisne-negro\u201d durante os pr\u00f3ximos 24 meses!<\/p>\n\n\n\n E para o \u201cvendido\u201d: proteja-se! O mercado ainda tem muito a subir. Como mencionado semana passada, a cada 5.000 pontos o \u201cmercado\u201d ir\u00e1 \u201cchamar\u201d 4,2 bilh\u00f5es de d\u00f3lares em margem adicional!<\/p>\n\n\n\n Boa semana a todos!<\/p>\n\n\n\n Marcelo Fraga Moreira*<\/p>\n\n\n\n *Marcelo Fraga Moreira \u00e9 um profissional h\u00e1 mais de 30 anos atuando no mercado de commodities agr\u00edcolas, escreve este relat\u00f3rio sobre caf\u00e9 semanalmente como colaborador da Archer Consulting.<\/p>\n\n\n\n ** \u201cCall\u201d = op\u00e7\u00e3o de Compra<\/p>\n\n\n\n ** \u201cPut\u201d = op\u00e7\u00e3o de Venda<\/p>\n\n\n\n ** \u201cCompra Call-Spread\u201d = compra e venda simult\u00e2nea de 2 Op\u00e7\u00f5es de Compra comprando a Op\u00e7\u00e3o com pre\u00e7o de exerc\u00edcio mais baixo vendendo a Op\u00e7\u00e3o com pre\u00e7o de exerc\u00edcio mais alto);<\/p>\n\n\n\n ** \u201cVenda Call-Spread\u201d = venda e compra simult\u00e2nea 2 Op\u00e7\u00f5es de Compra vendendo a Op\u00e7\u00e3o com pre\u00e7o de exerc\u00edcio mais baixo e comprando a Op\u00e7\u00e3o com pre\u00e7o de exerc\u00edcio mais alto);<\/p>\n\n\n\n ** \u201cCompra Put-Spread\u201d = compra e venda simult\u00e2nea 2 Op\u00e7\u00f5es de Venda comprando a Op\u00e7\u00e3o com pre\u00e7o de exerc\u00edcio mais alto e vendendo a Op\u00e7\u00e3o com pre\u00e7o de exerc\u00edcio mais baixo);<\/p>\n\n\n\n ** \u201cVenda Put-Spread\u201d = venda e compra simult\u00e2nea 2 Op\u00e7\u00f5es de Venda vendendo a Op\u00e7\u00e3o com pre\u00e7o de exerc\u00edcio mais alto e comprando a Op\u00e7\u00e3o com pre\u00e7o de exerc\u00edcio mais baixo);<\/p>\n\n\n\n ** \u201cCFTC\u201d = Commodity Futures Trading Commission \u2013 ag\u00eancia independente do governo dos Estados Unidos que regula os mercados de futuros e op\u00e7\u00f5es das commodities;<\/p>\n\n\n\n ** \u201cIBGE\u201d = Instituto Brasileiro de Geografia e Estat\u00edstica<\/p>\n\n\n\n ** \u201cCecaf\u00e9\u201d = Conselho dos Exportadores de Caf\u00e9 do Brasil<\/p>\n\n\n\n ** \u201cSECEX\u201d = Secretaria com\u00e9rcio exterior<\/p>\n\n\n\n ** \u201cCNC\u201d = Conselho Nacional do Caf\u00e9<\/p>\n\n\n\n ** \u201cUSDA\u201d = Departamento da Agricultura dos Estados Unidos<\/p>\n\n\n\n ** \u201cFNC\u201d = Federa\u00e7\u00e3o Nacional dos Cafeicultores da Col\u00f4mbia<\/p>\n\n\n\n ** \u201cFAS\u201d = Servi\u00e7o Agr\u00edcola Estrangeiro do USDA*<\/p>\n\n\n\n ** \u201cOIC\u201d = Organiza\u00e7\u00e3o Internacional do Caf\u00e9<\/p>\n\n\n\n ** \u201cGCA\u201d = Green Coffee Association<\/p>\n\n\n\n ** \u201cABIC\u201d = Associa\u00e7\u00e3o Brasileira da Ind\u00fastria de Caf\u00e9<\/p>\n\n\n\n ** \u201cSincal\u201d = Associa\u00e7\u00e3o dos Produtores do Brasil<\/p>\n\n\n\n ** \u201cNDF\u201d = (Non-Deliverable Forward), um contrato a termo de moeda com liquida\u00e7\u00e3o financeira, com vencimento para aquele m\u00eas<\/p>\n\n\n\n ** \u201cPib\u201d = Produto Interno Bruto<\/p>\n\n\n\n ** \u201cFED\u201d = Banco Central Americano<\/p>\n\n\n\n ** \u201cNOAA\u201d = Departamento Nacional da Atmosfera e Oceanos dos Estados Unidos<\/p>\n\n\n\n ** \u201cEUROSTAT\u201d = Servi\u00e7o de Estat\u00edstica da Uni\u00e3o Europeia respons\u00e1vel pela publica\u00e7\u00e3o de estat\u00edsticas e indicadores de elevada qualidade a n\u00edvel europeu que permite a compara\u00e7\u00e3o entre pa\u00edses e regi\u00f5es<\/p>\n\n\n\n ** \u201cOPEP\u201d = A Organiza\u00e7\u00e3o dos Pa\u00edses Exportadores de Petr\u00f3leo<\/p>\n\n\n\n ** \u201cFOMO\u201d = \u00c9 caracterizada pela necessidade constante que uma pessoa tem de saber o que outras est\u00e3o fazendo. FOMO, sigla que vem da express\u00e3o em ingl\u00eas \u201cfear of missing out\u201d, que traduzida para o portugu\u00eas significa \u201cmedo de ficar de fora\u201d.<\/p>\n\n\n\n o investidor fica com receio em perder uma oportunidade no mercado e sai \u201ccomprando ou vendendo\u201d para n\u00e3o ficar de fora da \u201coportunidade\u201d divulgada na m\u00eddia (FOMO = Free of missing out A Organiza\u00e7\u00e3o dos Pa\u00edses Exportadores de Petr\u00f3leo<\/p>\n\n\n\n ** \u201cCOOXUP\u00c9\u201d = Cooperativa Regional de Cafeicultores em Guaxup\u00e9<\/p>\n\n\n\n ** \u201cCoccamig\u201d = Cooperativa Central de Cafeicultores e Agropecuaristas de Minas Gerais<\/p>\n\n\n\n ** \u201cPIB\u201d = Produto interno Bruto de um pa\u00eds<\/p>\n\n\n\n ** \u201cCOPOM\u201d = Comit\u00ea de Pol\u00edtica Monet\u00e1ria, \u00e9 um \u00f3rg\u00e3o do Banco Central. Ele foi criado em 1996 com o objetivo de tra\u00e7ar e acompanhar a pol\u00edtica monet\u00e1ria do pa\u00eds. Esse \u00e9 o \u00f3rg\u00e3o respons\u00e1vel pelo estabelecimento de diretrizes a respeito da taxa de juros<\/p>\n\n\n\n ** \u201cBASIS\u201d = O basis \u00e9 a disparidade de pre\u00e7o causada pela diferen\u00e7a geogr\u00e1fica entre os pontos de entrega da commodity. Ele \u00e9 calculado subtraindo o valor da commodity no mercado f\u00edsico em determinada pra\u00e7a, pelo pre\u00e7o do mesmo produto no mercado futuro.<\/p>\n\n\n\n ** \u201cBandas de bollinger\u201d = do ingl\u00eas bollinger bands<\/em>, \u00e9 um indicador de volatilidade bastante utilizado para prever se um ativo est\u00e1 sobre-comprado, est\u00e1vel ou sobre-vendido. Ele \u00e9 formado por duas m\u00e9dias m\u00f3veis, uma superior e outra inferior que indicam tal informa\u00e7\u00e3o. S\u00e3o alguns atributos desse indicador:<\/p>\n\n\n\n Antever os n\u00edveis de pre\u00e7o de um ativo<\/p>\n\n\n\n Antecipar topos e fundos de pre\u00e7o no gr\u00e1fico<\/p>\n\n\n\n Mostrar a intensidade de valoriza\u00e7\u00e3o ou desvaloriza\u00e7\u00e3o de um ativo<\/p>\n\n\n\n Portanto, este indicador tenta mostrar se uma a\u00e7\u00e3o est\u00e1 barata ou cara, em um determinado per\u00edodo de tempo.<\/p>\n\n\n\n Desse modo, ele \u00e9 indicado para opera\u00e7\u00f5es de curto prazo, day trade<\/a> ou swing trade<\/a>.<\/p>\n\n\n\n O autor da t\u00e9cnica \u00e9 o americano John Bollinger (nascido em 1950), analista financeiro e colaborador da \u00e1rea de an\u00e1lise t\u00e9cnica. John lan\u00e7ou o seu livro Bollinger on Bollinger Bands<\/em> em 2001, mas essa t\u00e9cnica come\u00e7ou a ser desenvolvida por ele ainda na d\u00e9cada de 1980. As bandas s\u00e3o derivadas das m\u00e9dias m\u00f3veis<\/strong> e mostram que, independente de qualquer movimento que o pre\u00e7o fa\u00e7a, ele tende a voltar a um equil\u00edbrio. Portanto, temos a\u00ed um \u201cestreitamento das bandas\u201d no gr\u00e1fico de candlestick<\/a>.<\/p>\n\n\n\n ** \u201cPMI\u201d = A sigla PMI significa, em ingl\u00eas, Purchasing Manager\u2019s Index e \u00e9 um indicador que mede a atividade econ\u00f4mica de um pa\u00eds a partir de pesquisas mensais realizadas por uma empresa privada.<\/p>\n\n\n\n Assim, o PMI tamb\u00e9m \u00e9 conhecido como \u00cdndice de Gerentes de Compra e seu principal objetivo \u00e9 fornecer informa\u00e7\u00f5es sobre a temperatura de alguns setores da economia e orientar os diversos profissionais do mercado.","protected":false},"excerpt":{"rendered":" O Set-24 iniciou a semana negociando na m\u00e1xima do per\u00edodo @ 244,55 centavos de d\u00f3lar por libra-peso e encerrou o dia em \u201ccima da m\u00e9dia m\u00f3vel\u201d dos 9 dias @ 243,05 centavos de d\u00f3lar por libra-peso. 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