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<\/p>\nMais uma semana com o Março-25 negociando em nova máxima histórica @ 440,85 centavos de dólar por libra-peso. Os fundos + especuladores “comprados” continuaram “empurrando” os preços para cima e muitos “stops” foram acionados. O volume médio diário negociado ficou ao redor dos +80.000 lotes. Na semana anterior a bolsa de NY praticamente dobrou o valor da “margem inicial” para os meses de 2.026 passando dos 5.000 US$\/contrato para mais de +10.000 US$\/contrato – forçando muitos “vendidos” a “jogarem a toalha”...<\/p>\n
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Com o aumento do risco e da falta de crédito muitos operadores foram nocauteados já na segunda-feira com o mercado subindo +2.500 pontos e o Março-25 encerrando @ 429,05 centavos de dólar por libra-peso.<\/p>\n
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Depois do mercado ter subido apenas no mês de feveiro-25 aproximadamente 16% os fundos+especuladores decidiram na sexta-feira realizar parte desse lucro. Praticamente todos os indicadores de curto prazo estavam indicando o mercado “cansado”, “sobrecomprado”, e nada mais saudável uma realização.<\/p>\n
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O produtor precisa ficar atento e aproveitar essas oportunidades que o “mercado oferece” para garantir preços mínimos para o seu produto. Apenas na sexta-feira as cotações nos 2 primeiros vencimentos chegaram a cair -6,16%!<\/p>\n
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O Março-25, encerrou a semana @ 419,75 centavos de dólar por libra-peso (negociou na mínima do dia @ 411,60 centavos de dólar por libra-peso). Na semana fechamento anterior \/ mínima \/ máxima \/ nova mínima \/ fechamento respectivamente @ 404,35 \/ 409,35 \/ 440,85* (*nova máxima histórica) \/ 411,60 \/ 419,75 centavos de dólar por libra-peso.<\/p>\n
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O R$ também não ajudou o produtor pois valorizou no período aproximadamente 1,7% encerrando a semana @ 5,70 R$\/US$ (no dia 19 de dezembro-24 chegou a negociar @ 6,35 R$\/US$).<\/p>\n
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A empresa Hedgepoint publicou sua estimativa para a próxima safra brasileira 25\/26 em +64,10 milhões de sacas (praticamente 24% acima da previsão da Conab* em +51,81 milhões de sacas) sendo +41,10 milhões de sacas do café tipo arábica e +23,00 milhões de sacas do café tipo robusta (contra a estimativa da Conab* em +34,58 milhões de sacas para o café tipo arábica e +17,13 milhões de sacas para o café tipo robusta).<\/p>\n
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A Cecafé divulgou os números finais da exportação do mês de janeiro-25. Segundo a Cecafé, o Brasil exportou apenas +3,98 milhões de saca (contra um total de emissões para autorização de embarque em +4,58 milhões de sacas). Para o mês de fevereiro-25 a projeção, por enquanto, está indicando uma exportação ao redor dos +3,00\/+3,30 milhões de sacas (-24,62%).<\/p>\n
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Na teoria então, o Brasil terá apenas +11,00 milhões de sacas no total para exportar durante os próximos 5 meses (fev-junho-25), encerrando a safra julho-24\/junho-25 exportando um total de +40,40 milhões de sacas. Assim, o “estoque de passagem” da safra 24\/25 para a próxima safra 15\/16 ficará ao redor dos 11,50 milhões de sacas. Será que o Brasil irá conseguir exportar +42\/+44 milhões de sacas previstas por alguns bancos\/analistas?<\/p>\n
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Para atingir as +40,40 milhões de sacas na exportação então teremos que ajustar o “estoque de passagem da safra 23\/24 para a safra 24\/25 de +10,00 milhões de sacas para 15,00 milhões de sacas, a produção para 58 milhões de sacas (contra a previsão da Conab* em +54,79 milhões de sacas), e um consumo interno em 21,50 milhões de sacas)...Caso contrário os números não fecham!<\/p>\n
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A euforia tomou conta do mercado do lado do produtor! Na semana os compradores se retraíram e praticamente não repassaram as altas que presenciamos na bolsa para o produtor. Considerando um “mercado normal” com um “desconto de originação” em -40 pontos para o café tipo “bica corrida”, então, quando o vencimento Março-25 negociou @ 435 centavos de dólar por libra-peso e o R$ @ 5,80 R$\/US$, a liquidação “justa” para o produtor teria sido 522,43 US$\/saca = 3.030 R$\/saca.<\/p>\n
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Aparentemente 3.000 R$\/saca é o próximo “número mágico” onde o comprador irá conseguir originar um bom volume ainda remanescente do estoque disponível nas mãos dos produtores capitalizados.<\/p>\n
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O produtor precisa assimilar que os aumentos rápidos na bolsa não refletem imediatamente nos preços para o produtor. Da mesma forma que o produtor espera por preços mais altos para vender, o comprador no destino aguarda por preços mais baratos para comprar! Então, essa “queda de braço”, os ajustes do mercado entre “comprador e vendedor” levam alguns dias para ajustarem.<\/p>\n
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O mercado interno chegou a negociar, pequenos lotes, acima dos 3.000 R$\/saca. Porém a grande maioria dos compradores estavam indicando preços ao redor dos 2.850\/2.800 R$\/saca para o café arábica tipo 6.<\/p>\n
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Existem grupos onde já se falam em “café a 4.500 R$\/saca, a 7.000 R$\/saca, até a 11.000 R$\/saca”! Para o mercado interno negociar @ 4.500 R$\/saca com um R$ @ 6,00 R$\/US$ e um “basis*” em -50 pontos, então o NY precisa negociar @ 650 centavos de dólar por libra-peso ((650 -50) x 1,3226 = 793,56 US$\/saca x 6,00 = 4.761 R$\/saca)! Possível? Sim. Provável? Por enquanto creio que não. Creio que poderemos ver o Maio-25 “tentar” negociar nos 450-500 centavos de dólar por libra-peso.<\/p>\n
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Para contratos futuros, entrega Set-25 \/ Dezembro-25 os preços indicativos, interesses de compra, já voltaram para baixo dos 2.400 R$\/saca para o café arábica tipo 6! Notar que o Dez-26 encerrou a semana abaixo dos 300 centavos de dólar por libra-peso, @ 288,75 centavos de dólar por libra-peso, indicando uma queda de -173,50 US$\/saca entre “hoje” e dezembro-26! A curva futura do R$ indicava um R$\/US$ @ 6,58 R$\/US$ liquidando em aproximadamente +2.162 R$\/saca x +2.900 R$\/saca “hoje”!<\/p>\n
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Creio que a próxima terça-feira será crucial para definirmos os próximos movimentos do mercado (segunda-feira será feriado nos EUA – dia do presidente).<\/p>\n
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Praticamente todos os próximos vencimentos encerraram abaixo do topo da banda de Bollinger dos 50 dias. Se o mercado não segurar e voltar a negociar acima dessa resistência poderemos ver uma nova onda de liquidação com os preços podendo cair 3-5.000 pontos. O mercado poderá voltar para o patamar dos 350 centavos de dólar por libra-peso. Os fundos + especuladores encerraram o período comprados em “apenas” +46.391 lotes.<\/p>\n
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O mundo continua acompanhando de perto as exportações brasileiras. As exportações nos próximos 5 meses (incluindo o mês presente) precisam cair drasticamente para a projeção da Conab* voltar a ter alguma credibilidade. Caso contrário, o “mercado” continuará a acreditar nos levantamentos do USDA* e continuará usando um “nr de segurança” base “Conab + 15\/20%”.<\/p>\n
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Produtor: atenção pois o mercado não segue em linha reta. Não se iludam!<\/p>\n
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Por outro lado, se o clima for normal entre “hoje” até agosto\/setembro-25 a próxima florada (com reflexo na safra 26\/27) será excelente e os preços poderão voltar a negociar no Dez-25 novamente entre 280-250 centavos de dólar por libra-peso (aproximadamente 1.900 R$\/saca).<\/p>\n
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FOMO, sigla que vem da expressão em inglês “fear of missing out”, que traduzida para o português significa “medo de ficar de fora”.<\/p>\n o investidor fica com receio em perder uma oportunidade no mercado e sai “comprando ou vendendo” para não ficar de fora da “oportunidade” divulgada na mídia (FOMO = Free of missing out A Organização dos Países Exportadores de Petróleo<\/p>\n ** “COOXUPÉ” = Cooperativa Regional de Cafeicultores em Guaxupé<\/p>\n ** “Coccamig” = Cooperativa Central de Cafeicultores e Agropecuaristas de Minas Gerais<\/p>\n ** “PIB” = Produto interno Bruto de um país<\/p>\n ** “COPOM” = Comitê de Política Monetária, é um órgão do Banco Central. Ele foi criado em 1996 com o objetivo de traçar e acompanhar a política monetária do país. Esse é o órgão responsável pelo estabelecimento de diretrizes a respeito da taxa de juros<\/p>\n ** “BASIS” = O basis é a disparidade de preço causada pela diferença geográfica entre os pontos de entrega da commodity. Ele é calculado subtraindo o valor da commodity no mercado físico em determinada praça, pelo preço do mesmo produto no mercado futuro.<\/p>\n ** “Bandas de bollinger” = do inglês bollinger bands, é um indicador de volatilidade bastante utilizado para prever se um ativo está sobre-comprado, estável ou sobre-vendido. Ele é formado por duas médias móveis, uma superior e outra inferior que indicam tal informação. São alguns atributos desse indicador:<\/p>\n Antever os níveis de preço de um ativo<\/p>\n Antecipar topos e fundos de preço no gráfico<\/p>\n Mostrar a intensidade de valorização ou desvalorização de um ativo<\/p>\n Portanto, este indicador tenta mostrar se uma ação está barata ou cara, em um determinado período de tempo.<\/p>\n Desse modo, ele é indicado para operações de curto prazo, day trade<\/a> ou swing trade<\/a>.<\/p>\n O autor da técnica é o americano John Bollinger (nascido em 1950), analista financeiro e colaborador da área de análise técnica. John lançou o seu livro Bollinger on Bollinger Bands em 2001, mas essa técnica começou a ser desenvolvida por ele ainda na década de 1980. As bandas são derivadas das médias móveis e mostram que, independente de qualquer movimento que o preço faça, ele tende a voltar a um equilíbrio. Portanto, temos aí um “estreitamento das bandas” no gráfico de candlestick<\/a>.<\/p>\n ** “PMI” = A sigla PMI significa, em inglês, Purchasing Manager’s Index e é um indicador que mede a atividade econômica de um país a partir de pesquisas mensais realizadas por uma empresa privada.<\/p>\n Assim, o PMI também é conhecido como Índice de Gerentes de Compra e seu principal objetivo é fornecer informações sobre a temperatura de alguns setores da economia e orientar os diversos profissionais do mercado.<\/p>\n ** Vicofa: Associação do Café e Cacau do Vietnam<\/p>\n <\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Mais uma semana com o Março-25 negociando em nova máxima histórica @ 440,85 centavos de dólar por libra-peso. Os fundos + especuladores “comprados” continuaram “empurrando” os preços para cima e muitos “stops” foram acionados. O volume médio diário negociado ficou ao redor dos +80.000 lotes. 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