A semana começou surpreendendo com o contrato Setembro-20 (U0) subindo +6,72%, logo na segunda-feira, buscando a média móvel dos 50 dias (103,20 centavos de dólar por libra-peso), e chegando a negociar acima dessa resistência e fechando a semana exatamente nesse nível! O Real na semana valorizou +2,58% saindo de 5,46 para 5,31 R$\/usd.<\/p>\n
Condições climáticas seguiram sendo monitoradas de perto pelo mercado e risco de geadas foram descartadas e seguem descartadas para os próximos 10 dias.<\/p>\n
Algumas chuvas pontuais no Brasil não chegaram a impedir o andamento do colheita, agora com estimativa entre 45-50% já colhidos. Comerciantes e produtores seguem recebendo e entregando os compromissos já assumidos e café disponível, voltando a normalizar a oferta do grão. O mercado spot chegou a negociar entre R$ 520-540\/sc em algumas regiões.<\/p>\n
Nos demais países produtores o clima segue positivo favorecendo o desenvolvimento das lavouras para as próximas safras.<\/p>\n
O que levou a essa alta no terminal? Apesar dos fundos estarem vendidos em -27,669 lotes, podendo voltar aos níveis de -40\/-45.000 lotes, outro indicador de curto prazo, a média móvel de 9 dias (que estava nos 97,00 centavos de dólar por libra-peso) foi rompida na segunda-feira. Esse rompimento deve ter acionando “stops” em algumas empresas resultando na necessidade de zerar, reduzir o prejuízo, reduzir o risco. Aliado a esse movimento técnico a semana também foi reduzida com o feriado da sexta-feira nos Estados Unidos, e nos pregões seguintes algumas casas também devem ter decidido passar o final de semana “sossegadas”, com suas posições zeradas.<\/p>\n
No lado geopolítico as tensões entre China e Estados Unidos voltaram a ser manchetes nos jornais horas após a China aprovar uma lei de segurança nacional para Hong Kong e o governo americano imediatamente se pronunciando prometendo retaliações.<\/p>\n
Novo risco da pandemia, com novos casos voltando a aparecer nos Estados Unidos e na China, tambem preocupam os mercados, pois a expectativa geral para a retomada das principais economias voltaram a preocupar. Desemprego global, novo padrão de consumo e queda na renda da população seguem sendo monitorados pelos economistas\/analistas e isso poderá reduzir o consumo das principais commodities agrícolas, como café e açúcar! <\/p>\n
O contrato Setembro-20 (U20) agora trabalhando com a próxima resistência nos 114,20 centavos de dólar por libra-peso e suportes importantes nos 99,40 e 92,80 centavos de dólar por libra-peso.
O contrato com vencimento Julho-21 (N21) fechou a semana cotado a 110,25 centavos de dólar por libra-peso valorizando +6,42%!<\/p>\n
Seguimos baixistas no médio\/longo prazo, ficando atentos a eventual risco de geadas até final de julho-20 no Brasil e posição dos fundos! No caso do mercado continuar subindo e câmbio acima dos 5.30 R$\/usd recomendamos “fazer conta” e aproveitar para novas fixações para safra 21\/22 e 22\/23.<\/p>\n
No curto prazo seguimos sugerindo a proteção contra eventual alta, seja em função do risco de geadas ainda estar no radar ou em função dos fundos seguirem zerando posição. Sugestão: comprar o “Call-Spread” (compra e venda simultanea da opção de Compra com strike mais baixo vendendo a opção com strike mais alto) no Setembro-20 de 110,00 x 122,50 centavos de dólar por libra-peso vendendo a Put (opção de venda) de 85,00 centavos de dólar por libra-peso no Dezembro-20 (Z20).<\/p>\n
Para a safra a 21\/22 sugerimos a proteção contra novas baixas comprando o “Put-Spread” (compra e venda simultanêa da opção de Venda com strike mais alto vendendo a opção com strike mais baixo) no Julho-21 de 110,00 x 90,00 centavos de dólar por libra-peso vendendo a Call (opção de Compra) de 120,00 centavos de dólar por libra-peso no Julho-21 (N21) junto com hedge cambial (essa operação, considerando o câmbio no Julho-21 @ 5,45 R$\/usd representa uma venda ao redor dos 720 r$\/saca e um piso a 650 r$\/saca (desde que o contrato liquide no vencimento das opções no Julh0-21 acima de 90 centavos de dólar pro libra-peso).<\/p>\n
Produtores fiquem atentos aproveitando as oportunidades para garantir preços mínimos para safra 2021\/22 e 2022\/23.<\/p>\n
Cuidado com as operações alavancadas, acumuladores, tanto para café quanto para câmbio!<\/p>\n
Boa semana a todos!<\/p>\n
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Marcelo Fraga Moreira*<\/em><\/strong><\/p>\n *Marcelo Fraga Moreira é um profissional há mais de 30 anos atuando no mercado de commodities agrícolas, escreve este relatório sobre café semanalmente como colaborador da Archer Consulting.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":" A semana começou surpreendendo com o contrato Setembro-20 (U0) subindo +6,72%, logo na segunda-feira, buscando a média móvel dos 50 dias (103,20 centavos de dólar por libra-peso), e chegando a negociar acima dessa resistência e fechando a semana exatamente nesse nível! O Real na semana valorizou +2,58% saindo de 5,46 para 5,31 R$\/usd. Condições climáticas […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":3467,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[11,5],"tags":[],"class_list":["post-9575","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-artigos","category-cafe"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/archerconsulting.com.br\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/9575","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/archerconsulting.com.br\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/archerconsulting.com.br\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/archerconsulting.com.br\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/archerconsulting.com.br\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=9575"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/archerconsulting.com.br\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/9575\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/archerconsulting.com.br\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/media\/3467"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/archerconsulting.com.br\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=9575"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/archerconsulting.com.br\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=9575"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/archerconsulting.com.br\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=9575"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}